삼성액티브, 'KoAct 글로벌AI메모리반도체액티브' 상장

[글로벌에픽 성기환 CP] 인공지능(AI) 반도체 시장의 주인공이 그래픽처리장치(GPU)를 넘어 이를 뒷받침하는 ‘메모리’로 빠르게 이동하고 있다. 아무리 뛰어난 두뇌를 가졌어도 정보를 전달하고 기억하는 신경망이 받쳐주지 못하면 성능이 반감되기 때문이다.

삼성액티브자산운용은 AI 확산에 따른 글로벌 메모리반도체 밸류체인 전반에 투자하는 'KoAct 글로벌AI메모리반도체액티브' ETF를 신규 상장한다고 14일 밝혔다.

현재 메모리 반도체 시장은 과거와 전혀 다른 차원의 수퍼사이클에 진입했다는 평가를 받는다. 지금까지 AI 투자가 HBM(고대역폭메모리)이라는 특정 부품에 집중되었다면, 이제는 AI 추론 시장이 커지면서 서버용 DDR5, eSSD, HDD 등 전 영역에서 수요가 폭발하고 있다.

글로벌 투자은행 골드만삭스에 따르면 2026년 D램과 낸드의 수급 비율은 각각 -4.9%, -4.2%로 추정하며, 최근 15년 이래 가장 심각한 공급 부족 상태를 전망하고 있다. 이에 따라 공급은 한정적인데 수요가 빗발치면서 메모리 가격(ASP∙평균 판매 가격) 상승과 기업들의 이익 증가라는 선순환 구조가 형성되고 있다.
해당 ETF는 단순히 한국대표 기업에만 머물지 않고 미국, 일본, 대만 등 글로벌 메모리 밸류체인 전반을 공략한다. 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 같은 종합 메모리 제조사(IDM)는 물론 샌디스크, 키옥시아, 웨스턴디지털 등 낸드 기반 스토리지 업체까지 폭넓게 포괄한다.

특히 주목할 부분은 반도체 소부장(소재·부품·장비) 섹터다. 2026년을 기점으로 그동안 HBM에만 쏠렸던 증설 투자가 범용 메모리 생산 설비 전반으로 확산될 전망이다. 이에 따라 글로벌 장비 대장주인 ASML, AMAT 등을 비롯해 핵심 기술력을 보유한 글로벌 소부장 기업들의 실적 모멘텀이 기대된다.

AI 기술이 고도화될수록 기존의 메모리 구조로는 감당할 수 없는 병목 현상이 발생한다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 메모리의 중요성을 거듭 강조하는 이유도 여기에 있으며, 해당 ETF는 현재의 주도주를 넘어 차세대 메모리 기술을 주도할 기업들을 선제적으로 발굴한다.

김희덕 삼성액티브자산운용 매니저는 “AI 추론 시장의 팽창으로 HBM뿐만 아니라 DDDR5·낸드·HDD에 이르기까지 전 메모리 스펙트럼이 동시에 공급 부족 국면에 진입했다”며 “단순한 메모리 IDM 투자를 넘어 소부장과 미래를 바꿀 차세대 메모리 기술까지 글로벌 AI 메모리 밸류체인 정수만을 골라 담은 최적의 투자 수단이 될 것이다”라고 말했다.

[글로벌에픽 성기환 CP / keehwan.sung@daum.net]