미래에셋증권, 해외주식 수수료 호조로 1분기 실적 시장 기대치 상회

[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP] 미래에셋증권이 1분기 해외주식 수수료 증가와 자산관리(WM) 사업 호조에 힘입어 시장 예상을 웃도는 실적을 기록했다. 미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익은 2,587억원으로 시장 컨센서스를 5.9% 상회했다.

특히 위탁매매 수수료가 전분기 대비 9.9%, 전년 동기 대비 11.8% 개선된 것이 눈에 띈다. 이는 해외주식 수수료 증가에 크게 기인한 것으로, 1분기 위탁매매 수수료 중 해외주식 수수료 비중은 50.9%까지 확대됐다. 자산관리 부문 손익도 전분기 및 전년동기 대비 각각 11.5%, 21.4% 증가하며 랩어카운트 수수료 수익 증가가 두드러졌다.

해외법인의 선전도 실적 개선에 한 몫했다. 해외법인 세전이익은 1,196억원을 기록했는데, 여기에는 혁신기업투자 평가이익 500억원이 포함됐다. 인도 증시 부진으로 쉐어칸 실적이 기대치를 다소 하회했지만, 전체 해외법인의 실적은 견조한 흐름을 보였다.

영업외손익에서는 해외부동산 손상차손 1,000억원이 발생했으나, 투자목적자산 평가이익 약 2,000억원이 발생하며 이를 상쇄했다. 자본시장에선 해외대체투자 관련 평가손실 우려가 여전히 존재하지만, 이를 상회하는 투자목적자산의 평가이익이 발생한 점이 긍정적으로 평가된다.
유안타증권 우도형 애널리스트는 "미래에셋증권의 ROE 전망을 상향 조정하고, 투자목적자산의 평가이익이 실제로 나타나면서 해외법인 불확실성 우려도 완화됐다"고 판단하며, "자사주 매입과 소각 등 주주환원 정책도 지속될 것으로 예상돼 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 1만6,000원으로 48.1% 상향한다"고 분석했다.

[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]