후성의 1분기 실적에 따르면 매출액은 1,235억원, 영업손실은 17억원으로 전년 동기(1,086억원, -94억원) 대비 적자폭이 크게 줄어들었다.
업계 관계자들은 "배터리 전해액 첨가제(LiPF6) 가동률이 여전히 부진한 상황에서도 적자폭이 감소한 것은 원가 절감 노력과 재고평가손 축소가 주효했다"고 평가했다. 특히 후성은 국내 LiPF6 공장 4천톤에 대한 공정개선 작업을 통해 원가절감과 증설효과를 기대하고 있으며, 이 작업은 연말까지 완료될 계획이다.
또한 반도체 사업 확장도 주목할 만하다. 낸드용 극저온 식각 공정용 친환경 가스와 반도체 세정가스 공장을 일본 센트럴 글래스와의 합작을 통해 연내 완공할 예정이다. 후성은 지난 2년간 중국 내 LiPF6 공장과 투자 법인(후성글로벌)에 대한 대규모 상각 처리를 마친 상태다.
유진투자증권 한병화 애널리스트는 "2026년부터 신규 반도체 특수 가스 매출 증가와 원가율이 개선된 LiPF6 본격 생산으로 이익 증가 폭이 커질 것"이라며 "배터리 관련주들의 전반적인 밸류에이션 하락을 반영해 목표가를 1.4만원에서 1만원으로 하향 조정하지만, 매수의견은 유지한다"고 밝혔다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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