키움증권은 4일 발표한 실적 Preview에서 투자의견 Buy와 목표주가 130만원을 유지한다고 밝혔다.
키움증권은 삼성바이오로직스의 2분기 연결 매출액을 1조 2,942억원(전년동기대비 +12%, 전분기대비 횡보), 영업이익을 4,656억원(전년동기대비 +7%, 전분기대비 -4%, 영업이익률 36%)으로 전망한다고 밝혔다. 이는 시장 컨센서스 매출액 1조 3,667억원에는 소폭 하회하지만, 컨센서스 영업이익 4,240억원은 10% 상회하는 수준이다.
2분기 평균 환율은 1,404원으로 전년동기대비 +2%, 전분기대비 -3% 감소했지만, 4공장 램프업 효과가 환율 하락 영향을 상쇄할 것으로 분석됐다.
사업부별로는 삼성바이오로직스의 매출액이 1조 735억원(전년동기대비 +33%, 전분기대비 +7%), 영업이익 4,620억원(전년동기대비 +40%, 전분기대비 +7%)으로 호실적이 예상된다.
반면 삼성바이오에피스는 전년동기 유입된 대규모 마일스톤 부재 등의 영향으로 매출액 3,344억원(전년동기대비 -37%, 전분기대비 -17%), 영업이익 669억원(전년동기대비 -74%, 전분기대비 -48%)으로 부진할 전망이다.
키움증권 허혜민 애널리스트는 "의약품 관세 불확실성 지속이 주가 상방을 압박하고 있지만, 오히려 관세 발표가 불확실성 해소로 작용할 것"이라며 "6공장 착공 소식도 하반기 발표할 수 있을 것으로 보인다"고 분석했다.
한편 에피스홀딩스 분할 비율(0.35)에 대한 일부 시장의 논란으로 분할상장 후 로직스의 주가 상승 및 에피스홀딩스의 주가 하락 우려가 제기되고 있어, 바이오 신약 연구개발 전략 방향에 대한 시장 소통이 필요할 것으로 지적됐다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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