키움투자자산운용은 은퇴 시점에 맞춰 자동으로 배당 종목 자산의 비중을 높이는 노후 대비 상장지수펀드(ETF) 2종을 출시한다고 10일 밝혔다. 해당 상품은 'KIWOOM 미국S&P500&배당다우존스비중전환'과 'KIWOOM 미국S&P500TOP10&배당다우비중전환'으로, 11일 유가증권시장(코스피)에 신규 상장한다.
두 ETF는 성장형 자산에 집중적으로 투자하다 목표 은퇴 시점으로 정한 2040년에 배당형 자산의 비중을 대거 높이는 것이 핵심이다. 처음에는 성장형 75%, 배당형 25% 비율로 수익을 추구하다가 2040년부터는 성장형 25%, 배당형 75% 구조로 리밸런싱을 진행한다. 가입자는 이 ETF를 장기 보유 시 자산 증대 효과에다 꾸준히 월 배당금을 받는 혜택을 누릴 수 있어 효율적 노후 준비가 가능하다.
이번 상품의 가장 큰 특징은 시중의 대표 은퇴자금 펀드인 TDF(타깃데이트펀드)의 단점을 보완했다는 점이다. TDF는 성장형 자산을 굴리다 고객의 생애주기에 따라 채권 등 안전자산으로 포트폴리오를 전환하지만, 매달 돈을 주는 '인출' 기능은 없다. 이 때문에 은퇴 시기에 맞춰 자산 구성을 자동으로 조정하는 TDF의 구조를 가져오면서 배당금 지급 기능을 추가한 것이 이번 상품의 핵심이다.
또 다른 장점도 있다. 2040년 이후에도 성장형 자산 25%를 유지하기 때문에 성장주의 수익으로 배당주를 꾸준히 매입해 배당금을 계속 늘리는 '구조적 배당성장' 효과를 추구할 수 있다. 이 관계자는 "성장형 자산을 일부 유지함으로써 배당금을 지속적으로 증가시킬 수 있는 구조"라고 덧붙였다.
해당 ETF들은 성장형 자산만 다르고 다른 구성은 같다. 미국S&P500 상품은 미국의 대표 지수인 S&P500을 추종하며, TOP10 펀드는 미국의 시가총액 상위 10개 종목에 투자하는 S&P500 TOP10 지수를 토대로 한다. 두 ETF는 모두 배당형 자산으로 '다우존스 U.S. 배당금 100' 지수를 활용한다.
세금 부담도 최소화했다. 성장·배당형 자산 전환은 ETF 내부에서 이뤄져 이 과정에서 발생하는 매매차익 관련 세금은 투자자에게 부과되지 않는다.
키움자산운용 이경준 ETF운용본부장은 "인출 문제를 외면하고 단순히 장기투자만 계속하면 나중에 세금 등 문제로 어려움을 겪을 수 있다"며 "이 ETF는 은퇴기의 전환 리스크를 최소화하고 안정적 노후 현금흐름을 확보하는 방안이 될 수 있다"고 강조했다.
업계에서는 키움운용이 TDF의 장점을 살리면서 인출 기능 부재라는 단점을 보완한 혁신적 상품을 내놓았다고 평가한다. 자산 증식과 배당 수령을 한 번에 해결할 수 있는 원스톱 노후 준비 솔루션으로 주목받을 것으로 보인다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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