삼성자산운용과 미래에셋자산운용, 신한자산운용이 출시한 이들 상품은 중국 정부의 적극적인 기술 육성 정책과 금 투자 수요 증가를 반영한 것으로 분석된다.
신규 상장된 ETF는 ▲KODEX 차이나테크TOP10(0065G0) ▲TIGER 차이나AI소프트웨어(0067Y0) ▲TIGER 차이나글로벌리더스TOP3+(0067V0) ▲KODEX 금액티브(0064K0) ▲SOL 국제금(0066W0) 등이다.
김진영 키움증권 글로벌 ETF 애널리스트는 "중국 정부의 지원이 기대되는 10종목에 투자하되 빅5에 70% 집중 투자하는 상품부터 딥시크 발 AI 소프트웨어 시대 개막에 대응하는 상품까지 다양한 투자 테마를 제공한다"며 "글로벌 표준 금 가격 추종을 통해 김치프리미엄 우려에서 자유로운 금 투자 상품도 주목할 만하다"고 평가했다.
KODEX 차이나테크TOP10은 중국 및 홍콩 상장 기업 중 기술 관련 산업 시가총액 상위 10개 기업에 투자한다. 특히 텐센트, 알리바바, 샤오미, 메이투안, BYD 등 차이나테크 BIG5에 70% 수준으로 집중 투자해 승자독식 구간에서 수혜를 극대화하는 전략이다.
중국 빅테크 기업들이 2025년 사상 최대 규모의 설비투자를 예고한 만큼, 정부와 발맞춘 첨단기술 고도화 협력이 기대된다. 중국의 생성형 AI 특허 점유율은 글로벌 1위로 최근 10년간 10배 이상 성장하며 AI 굴기 성과가 가시화되는 단계다.
2025년 중국 정부의 이구환신 정책 강화로 통신기기, 가전 등 판매량이 증가하고 있으며, 판매 채널인 AI 플랫폼과 이커머스 기업까지 호실적이 기대되고 있다.
TIGER 차이나AI소프트웨어는 중국 및 홍콩 상장 기업 중 AI 소프트웨어 관련 사업을 영위하는 시가총액 상위 15개 종목에 투자한다. AI 모델, AI 애플리케이션, 클라우드 컴퓨팅 세 가지 테마 중 적어도 하나에 속하는 종목들로 구성됐다.
딥시크 등장으로 AI 모델 가격이 혁신적으로 저렴해지면서 AI 탑재가 확산되고 있다. 중국 내 10억 명의 AI 연산 요청 처리를 위한 클라우드 플랫폼의 집중적인 수혜와 성장이 전망된다. 특히 GPU 클라우드 자원이 미국의 수출제한과 중국 내 수요 급증으로 희소한 상황에서 스케일과 자원 조달력을 갖춘 상위 클라우드 사업자의 수요 집중이 예상된다.
TIGER 차이나글로벌리더스TOP3+는 중국 및 홍콩의 해외 매출 비중이 높은 글로벌 기업 중 시가총액 상위 10개 기업에 투자한다. 시가총액 상위 3종목인 알리바바, 샤오미, BYD에 각각 20%씩 총 60%를 투자하고, 나머지 7종목에 40%를 동일 비중으로 투자하는 전략이다.
미국 빅테크 기업들의 글로벌 경쟁력을 바탕으로 한 지속적인 성장 스토리가 중국에서도 적용될 가능성이 높아지고 있다. AI, IT, 전기차 등 다양한 분야에서 경쟁력을 강화하고 있는 중국 기업들이 아직 미국 M7 대비 저평가 상태라는 점도 투자 매력으로 작용한다.
KODEX 금액티브와 SOL 국제금은 각각 미국상장 금현물 ETF와 미국·캐나다 상장 금현물 ETF에 투자하는 재간접형 상품이다. LBMA가 발표하는 국제 금현물 가격을 비교지수로 활용해 비표준 금 시장에서 투자 시 발생 가능한 가격 불투명성과 거래 불안정성을 해소할 수 있다.
국내 KRX 금현물은 국제 표준 금 가격 대비 최대 20%까지 프리미엄이 발생하는 경우가 있어, 국제 표준 금 가격으로 투자할 경우 지역 프리미엄으로 인한 거품 가격의 한계를 극복할 수 있다. 또한 연금계좌와 ISA계좌에서도 투자가 가능해 절세 혜택을 받으며 장기투자할 수 있다는 장점이 있다.
투자 수요 측면에서는 투자용 골드바와 코인, 중앙은행 부문이 2024년 기준 글로벌 금 보유량의 각각 26%와 23%를 차지하며 글로벌 금 수요의 절반 가량을 담당하고 있다. 5월 무디스의 미국 국가신용등급 강등 등의 이슈로 달러자산 지위에 대한 의구심이 제기되면서 외환보유고 다변화 차원의 중앙은행 금 매입 추세도 주목받고 있다.
이번에 신규 상장된 5개 ETF는 모두 개인연금 100%, 퇴직연금 70% 투자가 가능하며, 총 보수는 0.30%에서 0.49% 수준이다. 구성 종목은 10개에서 15개로 정기 변경은 연 4회 실시된다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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