삼성화재, 영국 캐노피우스 경영권 인수…글로벌 특종보험 본궤도

[글로벌에픽 성기환 CP] 삼성화재가 세계 최대 특수보험 시장인 영국 로이즈(Lloyd's)의 글로벌 보험사 캐노피우스(Canopius) 경영권을 전격 확보하며 글로벌 사업 지형도를 대대적으로 재편한다. 국내 보험시장의 성숙 한계를 정면 돌파하기 위해 해외 M&A 영토 확장에 대대적으로 나선 전략적 결단으로 풀이된다.

삼성화재는 글로벌 사모펀드 운용사 KKR 및 국부펀드 한국투자공사(KIC)와 컨소시엄을 구성해, 캐노피우스의 기존 대주주인 피덴티아 포르투나 홀딩스가 보유한 잔여 지분 60%를 추가 인수하는 계약을 체결했다. 삼성화재는 이번 인수 대상 지분 중 40.6%를 취득해 총지분율을 기존 40%에서 80.6%로 대폭 끌어올리며 독자적인 경영권을 손에 쥐게 된다. 공동 투자자로 참여한 KKR과 KIC는 각각 약 12.1%, 7.3%의 지분을 분할 인수한다.

이번 거래는 지난 2019년 최초 지분 투자를 시작으로 7년간 단계적 투자를 이어오며 파트너십을 결실로 맺은 결과물이다. 삼성화재는 해상·항공·에너지 시설 및 사이버 사고 등 대형 위험을 전문 보장하는 캐노피우스의 검증된 언더라이팅 전문성을 앞세워 로이즈를 넘어 미국과 아시아 시장으로 외연을 확장한다.

이를 통해 현재 10% 수준에 머물러 있는 해외 사업 매출 비중을 20%대 중반까지 대폭 확대하며 글로벌 선진 보험사로 체질을 개선할 계획이다.
7년 장기 투자 결실…해외 매출 비중 20%대 중반 도약

삼성화재는 2019년 캐노피우스에 첫발을 내디딘 이후 2020년과 2025년 추가 투자를 거쳐 지분 40%를 확보하며 지속적인 협력 관계를 구축해 왔다. 이번 잔여 지분 완전 인수로 로이즈 우량 특종보험사의 독자적인 경영권을 손에 쥐게 됐다.

캐노피우스는 2025년 기준 수입보험료 44억8천400만달러(M$), 세전이익 5억5천300만달러(M$), 자기자본이익률(ROE) 21%를 기록하며 높은 수익성을 입증해 온 알짜 금융사다. 삼성화재는 캐노피우스의 검증된 거점 네트워크와 자사의 탄탄한 자본 기반을 결합해 선진국 시장 내 고부가가치 특종보험 수주전에서 과점적 경쟁 우위를 점한다는 구상이다.

KKR·KIC 전략적 동반 진출…글로벌 밸류업 시너지 가속

이번 인수전에는 글로벌 자산운용사와 국부펀드가 우군으로 합류해 딜 구조의 객관성과 재무적 안정성을 극대화했다. KKR은 글로벌 플랫폼 운영 노하우와 자본시장 M&A 전문성을 활용해 캐노피우스의 자산 운용 및 기업가치 제고(Value-up) 프로세스를 지원하며, KIC는 국내 금융사의 해외 영토 확장에 힘을 보태는 전략적 투자자로 참여했다.

삼성화재 이문화 사장은 "이번 캐노피우스 경영권 인수는 삼성화재가 국내시장을 넘어 글로벌 보험사로 도약하는 중요한 전환점"이라며 "캐노피우스와 삼성화재가 지난 7년간 쌓아온 신뢰와 협력을 바탕으로 양사의 강점을 결합해 로이즈 시장 내 경쟁력을 강화하고, 미국 시장 확대 등 글로벌 성장기회를 적극적으로 발굴해 나갈 것"이라고 강조했다.
이어 "캐노피우스의 전문성과 경영 자율성을 존중하면서, 양사가 글로벌 보험시장에서 함께 성장해 나갈 수 있도록 적극적으로 지원할 것"이라고 덧붙였다.

[글로벌에픽 성기환 CP / keehwan.sung@daum.net]